Причины высокой волатильности рынка криптовалют

Цена биткоина искусственно повышается посредством мошеннических операций, в которых значительную роль играет криптовалюта Tether. В результате манипуляций Памп и Дамп цена биткоина значительно колеблется. Каждые несколько месяцев крупные игроки, манипулирующие рынком, обнаруживают, что текущий курс достаточно высок, и принимают решение сбрасывать криптовалюту и получать пиковую прибыль, вызывая 30%-ное падение, которое мы видели на прошлой неделе и которые мы видели раньше. Затем начинается очередной период подъема.

Tether — криптовалюта, которую выпускает Tether Limited. Она привязана к доллару в соотношении 1 к 1, что означает необходимость резервировать физические доллары при каждом новом выпуске в соответствующем эквиваленте. Они заверяют, что это так, но, очевидно, что это далеко от истины.

Проблемой является тот факт, что большая часть принадлежит Bitfinex — одной из крупнейших криптобирж в мире. Это опасный конфликт интересов. Как это выглядит на самом дел

— Ничем не подтвержденная криптовалюта, созданная из воздуха Tether. Затем она попадает на биржи, такие как Bitfinex, где она используется для обмена на биткоин. Эти поддельные деньги используются для обеспечения маржинальной торговли, значительно усиливая эффект. Биткоин идет в рост. Люди стремятся купить растущую криптовалюту. Синдром упущенной выгоды на лицо.

Угадайте, кто продает «дорогой» биткоин за реальные деньги? Bitfinex. Бинго. Поскольку рынок (по-прежнему) считает, что цена Tether — $1, это создает иллюзию ликвидности и высокого спроса на криптовалюты, особенно биткоин.

Tether в ответе за резкие скачки биткоина, которые начались еще в апреле, когда он стоил около $1000. На тот момент было менее 10 миллионов Tether в обороте, но за последние 8 месяцев объем увеличился на более, чем миллиард. Это вызвало взрывной рост биткоина. Ещё более странно, что в это же самое время банки США запретили обмен реальных денег на Tether. Именно так компания, которая утверждает, что ее токены обеспечиваются настоящим долларом, не может работать с банками.

Очевиден тот факт, что основной покупатель Tether — это Bitfinex и другие биржи. Не настоящие люди. Затем они забрасывают его на рынок криптовалют, и все это продолжает расти и расти.

Один из последних денежных всплесков Tether в декабре (более 200 миллионов) сумел поднять биткоин до $19000. Предположительно это была попытка защитить цену биткоина от биржевых фьючерсов. Тем не менее, их махинации по выпуску новых токенов недостаточны, чтобы противостоять биржевым медведям. Ближе к Рождеству они выпустили еще 100 миллионов, но это не произвело никакого эффекта. Слишком много внимания и мало эффекта. Таким образом, 30% «рыночная корректировка» на прошлой неделе на самом деле была очередной махинацией дампа.

Весьма вероятно, что крипторынок может повторить подобное. Криптовалюты продолжат рост на протяжении нескольких месяцев, достигнув объема, вероятно, в 800 миллиардов, и, когда станет невозможным больше накачивать рынок, киты сбросят все и покинут рынок. Как раз накануне краха вы увидите массовые сделки на фьючерсных биржах. Bitfinex и Tether (или какие-то другие) будут блокировать пользователей по причине «регуляторных рисков», «взломов», объявят себя неплатёжеспособными или что-то в этом роде.

Кое-кто может посчитать, что существуют и другие факторы, которые привели к выбросу Tether, в основном BCH, который торгуется на Coinbase. В то время, как внешние факторы могут привести к небольшим падениям за малые временные промежутки, мы говорим о большой 30% коррекции, последняя из которых случилась совсем недавно.

Все дело как раз в том, что Tether накачивает биткоин, а это в свою очередь влияет на весь рынок криптовалют. Если они вдруг потеряют контроль при накачке и вынуждены будут в срочном порядке закрыть торги, это вызовет хаос, поскольку люди поймут, что уже не смогут вернуть свои деньги.

Любой обмен, работающий на частичном резервировании — риск. И если обменный курс начнет падать, кто знает, как сильно может упасть криптовалюта. Именно по этой причине риски на крипторынках являются системными.

Есть и те, кто полагает, что все это слишком фаталистично и даже если это и случится, то ничего страшного не произойдет. В случае, если Tether — всего лишь пузырь, то

произойдет небольшая коррекция. Возможно, но объем Tether — «всего» 1 миллиард долларов, а маржинальная торговля и спекуляция сильно усугубляют последствия.

К примеру, в 2008 году рынок CDO (обеспеченные долговые обязательства) был в 20 раз больше, чем реальный рынок ипотечных кредитов. Это было вызвано конфликтом интересов банков и рейтинговых агентств, что в свою очередь использовалось и быстро вылилось в огромные обязательства. Та же самая картина наблюдается и сейчас: эмитент Tether в тесной связке с продавцом Bitfinex, который зарабатывает на продаже завышенных активов. Более того, разоблачение Tether приведет к разоблачению Bitfinex — крупнейшей биржи обмена криптовалют в мире (обрабатывается более 40% сделок по биткоин).